안녕하세요~ 별별입니다.오늘은 포인트 모바일에 대해 알아보도록 하겠습니다.안녕하세요~ 별별입니다.오늘은 포인트 모바일에 대해 알아보도록 하겠습니다.[회사소개] 포인트 모바일은 2006년 설립된 기업 및 산업용 모바일 기기 제조업체입니다.2020년에 코스닥 시장에 상장했습니다.출처 : 2020년 사업보고서당장 회사 매출을 보러 가야겠네요.회사의 매출 구성은 다음과 같습니다.출처 : 2020년 사업보고서회사 매출은 PDA 개인 휴대용 단말기가 대부분이라고 할 수 있습니다.PDA(Personal Digital Assisatant) : 개인 휴대용 단말기로 바코드 스캔으로 재고, 물류, 운송, 판매 등에 주로 사용하는 휴대용 단말기출처 : 2020년 사업보고서PDA는 PDTEDA로 나눌 수 있습니다.- PDT(Portable Data Terminal) 하루 스캐너를 수천 번 이상 사용하는 산업현장에 적합한 제품-EDA(Enterprise Mobile Computer) 통신망이 연동되는 단말로 물류운송, 고객, 비즈니스 파트너에게 네트워크를 통해 기업의 정보와 서비스를 활용할 수 있는 제품출처 : 회사 홈페이지 한국야쿠르트에서 PDA 활용 사례를 아래와 같이 한눈에 보기 쉽게 표현하였습니다.한국야쿠르트에서는 약 1.2만 대의 PDA를 활용하고 있습니다.출처 : 2020년 사업보고서 한국야쿠르트 사례의약업계 부문에서도 환자 인식 시스템을 아래와 같이 PDA를 활용할 수 있었습니다.출처 : 2020년 사업보고서PDA에서 주차 단속처럼 아래와 같이 활용할 수도 있습니다.이외에도 차량검사, 수도검침, 보험업무 등 폭넓은 업무에 활용할 수 있습니다.출처 : 2020년 사업보고서 주차단속 사례회사의 2006년부터의 역사가 이 도표 하나로 표현되어 있는 것 같습니다.^^출처 : 2020년 사업보고서꾸준히 성장해 왔다고 평가할 수 있습니다.과거 2010년 초의 글로벌 랭킹에서는 이하와 같으며, 이하의 3사가 80%를 차지하고 있습니다.1위: 오토롤라(현 Zebra) 2위: 허니웰 3위: 데이터로직사이지만 2위 허니웰사와 3위 데이터로직사에 2010년부터 납품하여 회사가 본격적인 성장기에 들어갑니다.현재 산업용 모바일 기기 국내 시장의 30% 정도를 차지하며 1위 기업입니다.과거와 다른 점은 1, 2위가 세계 60% 정도 점유하고 있고 포인트 모바일도 글로벌 순위에서는 상당합니다.출처 : 2020년 사업보고서출처 : 2020년 사업보고서출처 : 회사 홈페이지회사가 수출을 많이 한다고 하네요.^^출처 : 2020년 사업보고서글로벌 산업용 PDA 시장의 추이입니다.앞으로 회사가 나아가야 할 장소입니다.꾸준히 성장하는 시장에서 회사의 성장을 기대합니다.출처 : 2020년 사업보고서회사의 대부분의 매출이 해외 수출입니다.국내 시장보다는 회사는 해외 매출을 공략해야 합니다.이 부분이 정말 대단한 것 같아요.출처 : 2020년 사업보고서R&D 비율이 15~17%대에 해당합니다.제조사치고는 상당히 비쌉니다.독자적인 PDA를 개척해 나가기 위해 연구개발비가 다소 많이 들 것 같습니다.매년 몇 가지 제품을 꾸준히 내놓다 보니 연구비가 비싼데 이 부분은 높은 진입장벽이 되지 않을까 싶습니다.절대적인 금액으로는 100억원 미만의 금액이지만 앞으로 매출이 조금씩 늘어날수록 R&D 비율의 %가 크게 줄어들지 않을까 싶습니다.[투자 포인트] 1. 성장하는 본업 시장 산업용 바코드 스캐너 시장의 규모는 꾸준히 증가해 왔으며 앞으로도 증가해 갈 것입니다.현재 국내 1위의 산업용 모바일 기기 제조업체이자 10위 안에 드는 세계적인 기업입니다. 한 분야에서 사업 1위 분야를 살 수 있는 것은 충분히 매력적인 투자처입니다.출처 : 2020년 사업보고서출처 : 유안타증권 리서치센터●●● 모바일 Point of Sale (mPOS) 단말기 ●●●●출처 : 2020년 사업보고서위 그래프가 회사의 사업 영역이 꾸준히 성장하고 있다고 말하는 것 같습니다.수주 상황은 사업 보고서에는 없지만 단일 판매 공급 계약이 계속되고 있습니다.몇 개만 봐도 당분간 매출은 꿈쩍도 하지 않아요.출처 : 단일 판매 공급 계약 체결출처 : 단일 판매 공급 계약 체결요즘 꾸준히 대형 단일 판매 공급 계약을 받고 있습니다.앞으로 꾸준히 공급계약을 받고 있는지 체크하는 것이 좋을 것 같습니다.2) 아마존 관련주출처 : 2020년 사업보고서회사는 아마존과 8년간 2억달러의 산업용 PDA납품을 계약했습니다.세계적 기업 Amazon과 제휴 관계인 것도 포인트 모바일에 막대한 가치를 가져옵니다.물론 확정적인 매출은 아닙니다!!만약 순조롭게 계약이 진행되면 회사 매출이 약 500억원 안팎의 수준에서 안 하더라도 매년 200~300억원 수준의 아마존 전용의 매상이 기록된다는 것은 상당히 무시하고 아닌가 싶어요.”(8년까지 가지 않고 몇년 안에 2억달러의 매출을 올릴 수 있습니다.)아마존이 약 148만 여주의 신주 인수권을 행사한다면 포인트 모바일 지분율을 약 17%정도 갖게 됩니다.전환 가격은 수천원에 보입니다.(정확히는 모르지만, 행사되면 현재 가격보다 너무 싼 행사될 것입니다.)아마존이 제휴 관계를 맺고 신주 인수권 행사로 2대 주주로서 나서게 되면 포인트 모바일의 투자 매력이 오르는 것 아닌가 싶습니다.”(취득한 주식을 당장 팔지 않는다는 가정 하에)이미 시장은 상장하자마자 2대 주주로 아마존이 들어올 가능성이 있다는 뉴스에 공모 가격을 2배 이상 넘어선 것이 있습니다.시장에서는 취득 단가와 관계 없이 아마존의 2대 주주의 뉴스를 환영하는 것 같아요. 국내 상장 기업 중에서 직접적인 아마존의 지분 투자 관련주에 될 수 있는 아마존 관련주로 말할 수 있습니다.설마 8년간지 않을까요?내가 봐도 하는 것이 이익이 보입니다.아마존이라는 거대 기업이 신주 인수권을 행사할지 지켜봐야 합니다. 어쨌든 시장에서는 아마존 강 관련주로 보는 듯합니다.[투자 리스크] 딱히 큰 리스크는 없을 것 같습니다.1. 주요주주 주식매도회사의 50%정도는 주요주주가 보유하고 있습니다.아주 좋은 사모투자 합자회사가 2대 주주입니다.출처 : 네이버 금융출처 : 네이버 금융출처 : 임원, 주요주주특정증권 등 소유상황보고서출처 : 임원, 주요주주특정증권 등 소유상황보고서최근 지분이 7% 이상 감소했습니다.투자 자금 회수가 이루어지고 있습니다.상장사 아주IB투자가 포인트모바일 투자자금 회수를 하고 있습니다.앞으로도 남은 지분을 서서히 매각한다고 하니 투자자 입장에서는 좋은 소식이 아닌 것 같습니다.그 외 유복주, 이신, 박우석, 감사삼권, 장동민님 등의 소유상황보고서를 보면 지분이 소폭 증가하는 것을 보면 회사 내부자들은 오히려 인수하고 있고 특별히 회사 문제는 아니라고 판단하시면 될 것 같습니다.2. 파생상품 평가손실 216억원…? 2020년말 파생상품 평가손실-216억원은 주가상승으로 신주인수권 평가손실을 인식한 것 같습니다. 이에 대한 현금 유출은 없고 자본 계정끼리만 상쇄될 것으로 보여 전달해도 될 것 같습니다.출처 : 2020년 사업보고서상장으로 인한 주가의 큰 상승으로 2020년 말 기준 회계상 크게 손실을 계상하여 처리해 버린 것 같습니다.보통 상장할 때 회사도 초반에 상장비용으로 당기순이익이 많아 적자가 나기 때문에 크게 신경 쓸 건 없을 것 같습니다.출처 : 2020년 사업보고서회계상 2020년 비용처리를 하고 나머지는 자본측 자본잉여금으로 흘러들어간 것 같습니다.출처 : 2020년 사업보고서결과적으로 현금 유출이 없어서 선생님처럼 보이지만 패스. 이외의 투자 위험은 커 보이지 않네요.[주가] 회사 시가총액은 약 3,000억원 수준.출처 : 네이버 금융처음에는 공모가보다 3배 이상 올랐습니다.현재 무상증자로 수정 주가가 적용되고 있는 점을 참고해야 합니다.실적은 올해 최고의 실적을 달성할 것이라고 생각합니다.배당은 아직 주지 않지만 실적이 안정적으로 성장하면 앞으로 받을 수 있지 않을까 싶습니다.출처 : 네이버 금융유동성 장세에서 밸류에 따른 주가 언급은 삼가겠습니다 ^^ 모두 성공하세요:)위 내용은 별별 개인적인 분석이니 참고용으로만 봐주시면 감사하겠습니다. 🙂 투자에 있어서 나에게 어떠한 책임도 없으며 강요, 강제도 없습니다.읽어주셔서 감사합니다.이웃추가 공감 부탁드립니다:)위 내용은 별별 개인적인 분석이니 참고용으로만 봐주시면 감사하겠습니다. 🙂 투자에 있어서 나에게 어떠한 책임도 없으며 강요, 강제도 없습니다.읽어주셔서 감사합니다.이웃추가 공감 부탁드립니다:)